EUR/USD vững vàng trước dữ liệu lạm phát Mỹ

EUR/USD duy trì tại ngưỡng kháng cự quan trọng 1.0300 sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong hơn hai năm là 1.0175, với sự chú ý hướng về dữ liệu CPI của Mỹ cho tháng 12.

EUR/USD duy trì mức tăng gần 1.0300 trong phiên giao dịch châu Âu sáng thứ Tư, sau đợt phục hồi mạnh vào thứ Ba. Tỷ giá cặp tiền chính này đang củng cố khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ cho tháng 12, dự kiến công bố vào 20:30 giờ Việt Nam. Dữ liệu lạm phát này sẽ ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng thị trường về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Lạm phát toàn phần theo tháng dự kiến tăng 0,3%, trong khi CPI lõi – không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động – được dự đoán tăng 0,2%, giảm so với mức 0,3% trước đó. Các chuyên gia kinh tế kỳ vọng lạm phát toàn phần hàng năm sẽ tăng lên 2,9% từ mức 2,7% vào tháng 11, trong khi CPI lõi được dự báo tăng ổn định ở mức 3,3%.

Dấu hiệu áp lực giá cả cứng đầu có thể khiến kỳ vọng về việc Fed sẽ duy trì lãi suất không thay đổi trong năm nay gia tăng. Trong bối cảnh áp lực lạm phát giảm, các chính sách mới từ chính quyền Tổng thống Trump như kiểm soát nhập cư, cắt giảm thuế và tăng thuế nhập khẩu có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất trở nên ít khả quan hơn.

USD suy yếu trước dữ liệu lạm phát Mỹ

Trước dữ liệu CPI của Mỹ, Chỉ số USD Index (DXY), đo lường giá trị đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, đã giảm gần mức 109,00. Đồng USD giảm mạnh vào thứ Ba sau khi dữ liệu Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ cho thấy lạm phát tại nhà sản xuất tăng chậm hơn dự kiến trong tháng 12.

Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện kỳ vọng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, thay vì hai lần như dự đoán của các quan chức Fed trong Dự báo Kinh tế tháng 12. Sự thay đổi này đến sau dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) mạnh mẽ bất ngờ vào thứ Sáu tuần trước.

EUR/USD trong bối cảnh biến động thị trường

EUR/USD tăng gần 1.0300, một phần do đồng USD suy yếu. Tuy nhiên, đồng Euro vẫn chịu áp lực yếu so với các đồng tiền chính khác khi các nhà đầu tư lo ngại về sự trở lại của Tổng thống Trump. Chính sách tăng thuế nhập khẩu dự kiến của chính quyền Trump có thể làm giảm xuất khẩu từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) và làm tăng giá thành sản phẩm đối với nhà nhập khẩu Mỹ.

Những lo ngại về tăng trưởng kinh tế Eurozone đã khiến Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay. ECB đã giảm lãi suất tiền gửi xuống 100 điểm cơ bản vào năm 2024 và có thể giảm thêm 1 điểm phần trăm vào giữa năm 2025, đưa mức lãi suất về 2%.

Tuy nhiên, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Áo Robert Holzmann nhấn mạnh rằng con đường giảm lãi suất "không hề đơn giản". Holzmann cho rằng lạm phát lõi hiện đang gần mức 3% hơn là 2% và nhấn mạnh các thách thức liên quan đến năng lượng có thể ảnh hưởng đến quyết định của ECB.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD hướng về 1.0300

EUR/USD đã phục hồi mạnh từ mức thấp 1.0175 vào thứ Hai, với chỉ số RSI 14 ngày hình thành mức đáy cao hơn gần 35,00, trong khi tỷ giá tạo mức đáy thấp hơn. Tuy nhiên, triển vọng của cặp tiền này vẫn nghiêng về xu hướng giảm khi tất cả các Đường Trung bình Động (EMA) ngắn và dài hạn đều đang hướng xuống.

Ngưỡng hỗ trợ quan trọng là mức thấp ngày thứ Hai 1.0175, trong khi mức cao ngày 6/1 là 1.0437 sẽ là rào cản chính cho phe mua Euro.