Đồng đô la suy giảm sau khi đe dọa thuế quan tạm dừng, triển vọng giảm lãi suất tại châu Âu và Canada

Đồng đô la Mỹ giảm mạnh sau khi các đe dọa về thuế quan tạm thời được dừng lại, và sự tăng trưởng của PMI châu Âu cùng với việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất khiến đồng đô la mất giá so với tất cả các đồng tiền trong nhóm G10 và hầu hết các đồng tiền thị trường mới nổi.

Đồng đô la suy giảm sau khi đe dọa thuế quan tạm dừng, triển vọng giảm lãi suất tại châu Âu và Canada

Đồng đô la Mỹ đang giảm mạnh trên toàn cầu. Những đợt tăng trưởng do các mối đe dọa thuế quan bị đình trệ và việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) cùng với chỉ số PMI mạnh mẽ ở châu Âu đã kéo đồng đô la giảm xuống so với tất cả các đồng tiền trong nhóm G10 và gần như tất cả các đồng tiền của các nền kinh tế mới nổi. Mặc dù thị trường vẫn dễ bị tác động bởi các phát biểu từ Washington và sự phân kỳ chính sách vào tuần tới khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Ngân hàng Canada, và có thể là Ngân hàng Riksbank của Thụy Điển sẽ giảm lãi suất trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, phần lớn câu chuyện đã được thị trường tính toán trong những tuần gần đây.

Mặc dù chứng khoán Nhật Bản gần như không thay đổi, các thị trường lớn khác trong khu vực đã tăng, ngoại trừ Ấn Độ. Bắc Kinh đã thực hiện các bước để các doanh nghiệp và tổ chức tài chính hỗ trợ thị trường chứng khoán. Các cổ phiếu của Trung Quốc đại lục giao dịch tại Hong Kong đã có sự tăng trưởng mạnh nhất, tăng 2% hôm nay. Chỉ số Stoxx 600 của châu Âu đã tăng lên mức cao kỷ lục mới, ghi nhận phiên tăng thứ 8 liên tiếp, trong khi các hợp đồng tương lai của chỉ số chứng khoán Mỹ đang giao dịch yếu hơn. Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của châu Âu tăng nhẹ 1-2 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ, ở mức 4.63%, gần như không thay đổi trong tuần. Giá vàng đang được mua mạnh và gần đạt mức $2775, tiệm cận mức cao kỷ lục được thiết lập vào năm ngoái khoảng $2790. Giá dầu WTI tháng 3 giảm nhẹ xuống còn khoảng $74 mỗi thùng nhưng đang phục hồi và dao động quanh mức $75 khi thị trường Bắc Mỹ chuẩn bị mở cửa.

Đô la (USD): Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đạt đỉnh vào ngày 13 tháng 1 gần mức 110.25. Nó đã kiểm tra mức thấp trong tháng gần 107.75 vào thứ Tư. Chỉ số này đã phục hồi lên mức 108.50 vào ngày hôm qua trước khi bị bán mạnh sau phát biểu của Tổng thống Trump tại Davos, nơi không có thông tin mới và lời đe dọa thuế quan không được nhấn mạnh, khiến chỉ số đô la Mỹ tìm thấy hỗ trợ dưới mức 108.00. Hôm nay, chỉ số đã giảm xuống dưới mức 107.75, điều này có thể là dấu hiệu của mô hình “đầu và vai” với mục tiêu là 105.25. Đây là mức gần 50% của mức tăng của chỉ số đô la kể từ cuối tháng 9. Dữ liệu hôm nay bao gồm PMI sơ bộ. Chỉ số PMI sản xuất đã dưới mức 50 (mức suy thoái) kể từ giữa năm 2024. Chỉ số PMI dịch vụ đạt mức cao nhất trong chu kỳ. Chỉ số tổng hợp đã đứng ở mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022. Doanh số nhà hiện tại tháng 12 dự kiến sẽ tăng tháng thứ ba liên tiếp, đạt mức 4,2 triệu đơn vị theo nhịp độ hàng năm, là mức cao nhất kể từ tháng 3.

EUR: Đồng euro đã hình thành một đáy tuần trước và vào đầu tuần này gần mức $1.0260. Nó đã phục hồi nhưng gặp phải kháng cự kỹ thuật quanh mức $1.0460. Với sự giúp đỡ của PMI tháng 1 mạnh hơn dự kiến, đồng euro đã vượt qua ngưỡng này và tăng lên mức $1.0515, mức cao nhất kể từ ngày 17 tháng 12. Nó đã vượt qua mức thoái lui 38.2% của đợt giảm giá kể từ cuộc bầu cử Mỹ. Mức thoái lui tiếp theo (50%) nằm gần $1.0560. Sự kiên cường của đồng euro đến dù thị trường có niềm tin cao vào việc cuộc họp ECB tuần tới sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất và chỉ dẫn chính sách tiếp tục nới lỏng (mặc dù không có cam kết chắc chắn). Thị trường đã tính toán điều này, và chênh lệch lãi suất hai năm giữa Mỹ và Đức đã thu hẹp trong 5 tuần liên tiếp. Chỉ số tổng hợp của khu vực đồng euro trong tháng 1 đã có tăng trưởng liên tiếp lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm ngoái và đã phục hồi lên trên mức 50 (mức tăng trưởng). Như đã được nhận thấy, lĩnh vực sản xuất vẫn là yếu tố kéo lùi sự tăng trưởng.

CNY: Trái ngược với kỳ vọng, ít nhất là ban đầu, Bắc Kinh không có dấu hiệu muốn làm yếu đồng nhân dân tệ trước các mối đe dọa thuế quan từ Mỹ, đặc biệt là việc tăng thuế 10% liên quan đến vấn đề ma túy fentanyl chuyển sang Mexico. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã giảm tỷ giá tham chiếu đồng đô la vào thứ Ba xuống 0.25%, điều này có ý nghĩa vì đồng nhân dân tệ chỉ được phép giao dịch trong dải 2% quanh mức này. Đây là lần giảm lớn nhất kể từ ngày 8 tháng 11, ngay sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất. Vào ngày thứ Sáu vừa qua, tỷ giá tham chiếu đã được ấn định ở mức CNY7.1889, hôm nay giảm xuống CNY7.1705. Trong khi giữ lãi suất cho vay trung hạn một năm không đổi ở mức 2%, PBOC đã giảm lượng thanh khoản sẵn có. Tuy nhiên, trước kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, PBOC đã bơm thêm thanh khoản ngắn hạn. Đồng đô la đã giảm xuống mức CNY7.2375, mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 12.

JPY: Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã tăng lãi suất mục tiêu qua đêm thêm 25 điểm cơ bản lên 0.50%. Tuy nhiên, đây không phải là một đợt tăng lãi suất theo hướng "dovish" (ôn hòa) mà ban đầu được coi là "hawkish" (diều hâu). Mặc dù BOJ đã hạ dự báo GDP cho năm tài chính hiện tại, nhưng họ đã điều chỉnh tăng dự báo lạm phát cho năm nay và năm sau. Mức lạm phát cốt lõi năm nay được dự báo sẽ là 2.7%, tăng từ 2.5%. Dự báo lạm phát cốt lõi cho năm sau cũng được điều chỉnh tăng lên 2.4% từ 1.9%. Thị trường hoán đổi đã tính đến khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất thêm 0.25% trong quý IV. Riêng chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ của Nhật Bản tháng 1 đã tăng lên 51.5 từ 50.5 và là mức cao nhất kể từ tháng 9, tăng liên tiếp trong ba tháng.

Đánh giá bài viết

like

dislike

love

funny

angry

sad

wow