Yên Nhật Tiếp Tục Tăng Trở Lại; USD/JPY Duy Trì Mức 154.00 Trước Quyết Định Của Fed

Yên Nhật Tiếp Tục Tăng Trở Lại; USD/JPY Duy Trì Mức 154.00 Trước Quyết Định Của Fed

Ngày đăng: 18/12/2024 | Tác giả: Haresh Menghani

Yên Nhật (JPY) tiếp tục suy yếu so với đồng USD trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, khi các nhà giao dịch kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối cuộc họp tháng 12. Ngoài ra, tỷ lệ lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ có lập trường thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất, càng củng cố triển vọng tiêu cực đối với JPY, đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Mặc dù vậy, các nhà giao dịch có thể sẽ tránh đặt cược quá mạnh vào đồng Yên và lựa chọn đứng ngoài thị trường trước các sự kiện quan trọng từ các ngân hàng trung ương. Fed sẽ công bố quyết định vào chiều thứ Tư, và tiếp theo là cuộc họp của BoJ vào thứ Năm. Trong khi đó, những rủi ro địa chính trị kéo dài, lo ngại về chiến tranh thương mại và tâm lý rủi ro yếu có thể là yếu tố hỗ trợ cho JPY, đồng tiền trú ẩn an toàn, điều này có thể hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY.

Yên Nhật Khó Thu Hút Người Mua Dù Có Dữ Liệu Tốt Từ Thương Mại Nhật Bản

Một báo cáo từ Bộ Tài chính Nhật Bản công bố vào thứ Tư cho thấy thâm hụt thương mại của nước này bất ngờ cải thiện trong tháng 11, giảm xuống còn ¥117,6 tỷ so với thâm hụt ¥462,1 tỷ của tháng 10. Sự cải thiện này chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của xuất khẩu, với mức tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, được thúc đẩy bởi sự yếu đi của đồng Yên Nhật và nhu cầu gia tăng từ các đối tác thương mại lớn nhất của Nhật Bản – Mỹ và Trung Quốc.

Tuy nhiên, sự cải thiện này đã bị bù đắp bởi sự giảm 3,8% trong nhập khẩu của Nhật Bản, điều này cộng với kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ không tăng lãi suất vào cuối tuần này, đã thu hút thêm người bán Yên Nhật.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 11 sau khi dữ liệu bán lẻ của Mỹ được công bố, cho thấy tiêu dùng mạnh mẽ và sự phục hồi của nền kinh tế. Bộ Thương mại Mỹ cho biết doanh thu bán lẻ tăng 0,7% trong tháng 11 so với mức tăng 0,5% của tháng trước, trong khi doanh thu không tính ô tô lại không đạt kỳ vọng và chỉ tăng 0,2%.

Tuy nhiên, báo cáo này không làm thay đổi kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ giảm chi phí vay vốn lần thứ ba, với mức giảm 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Tuy nhiên, những dấu hiệu cho thấy tiến triển trong việc đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2% của Fed cho thấy ngân hàng trung ương có thể sẽ có lập trường thận trọng hơn và tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 1.

Vì vậy, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm đồ thị chấm (dot plot), cùng với phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại cuộc họp báo sau cuộc họp, để tìm kiếm những tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất. Sau đó, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang quyết định chính sách quan trọng của BoJ, dự kiến được công bố trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, điều này sẽ góp phần cung cấp động lực mới cho cặp USD/JPY.

USD/JPY Có Thể Tăng Quá Mức 154.00

Xét về mặt kỹ thuật, sự xuất hiện của một số giao dịch mua khi giá giảm vào thứ Tư diễn ra sau khi cặp USD/JPY vượt qua mức trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA), điều này có lợi cho các nhà giao dịch mua. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã có xu hướng tích cực và vẫn còn xa mức quá mua, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi lên. Tuy nhiên, bất kỳ đà tăng nào tiếp theo cũng có thể gặp phải một số mức kháng cự quanh mức 154.00, trước khi chạm vùng 154.45-154.50, mức cao nhất trong ba tuần mà cặp tiền này đạt được vào thứ Hai. Một sự di chuyển ổn định vượt qua mức này có thể mở đường cho việc kiểm tra lại mức tâm lý 155.00. Đà tăng có thể tiếp tục hướng đến mức kháng cự tiếp theo gần mức giữa 155.00 và 156.00, và khu vực cung cấp 156.25.

Ngược lại, khu vực 153.15, hoặc mức thấp dao động qua đêm, có thể bảo vệ sự suy giảm ngay lập tức. Một động thái bán mạnh dưới mức 153.00 có thể kéo cặp USD/JPY về lại mức hỗ trợ quan trọng SMA 200 ngày, gần khu vực 152.15. Nếu không thể bảo vệ các mức hỗ trợ này, xu hướng có thể chuyển sang có lợi cho các nhà giao dịch bán, khiến giá spot dễ bị giảm nhanh xuống mức 151.00 và mức tâm lý 150.00.