Các vị thế Short Ethereum đạt mức cao kỷ lục khi đòn bẩy thị trường tăng vọt

Các vị thế short với ethereum (ETH) đã leo lên mức chưa từng thấy, báo hiệu xu hướng giảm giá trong tâm lý thị trường khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho sự biến động gia tăng.

Ethereum Bears Đặt Cược Lớn Khi Thị Trường Hợp Đồng Tương Lai Ghi Nhận Đỉnh Short

Tổng giá trị hợp đồng mở trên thị trường tương lai của ethereum đã vượt qua mốc 20 tỷ USD, thiết lập một kỷ lục mới và nhấn mạnh hoạt động đầu cơ gia tăng. Số lượng vị thế short tăng cho thấy ngày càng nhiều nhà giao dịch đang đặt cược vào việc giá ethereum sẽ giảm. Đồng thời, tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR) đạt đỉnh, phản ánh sự phụ thuộc ngày càng lớn vào vốn vay—một chiến lược có thể khuếch đại nguy cơ bị thanh lý nhanh chóng.

Tâm lý thận trọng của nhà giao dịch vẫn chiếm ưu thế

Hoạt động trên thị trường quyền chọn cho thấy sự ưu tiên ngày càng lớn đối với các hợp đồng bán bảo vệ (put contracts), hiện chiếm hơn 34% tổng giao dịch, so với 26% của các quyền chọn mua lạc quan (bullish calls). Dù tâm lý giảm giá qua các chỉ báo khác đã giảm từ 70% trong tháng 10 xuống 47%, nhưng đây vẫn là một tín hiệu mạnh về sự thận trọng đang kéo dài.

Các chỉ báo bổ sung cho thấy thử thách cho Ethereum

• Mức kháng cự gần $3.600 vẫn rất khó vượt qua.
• Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) suy yếu, cho thấy động lượng đang giảm dần.
• Sự quan tâm từ các tổ chức lớn cũng có dấu hiệu giảm, với quỹ ETF ethereum gần đây ghi nhận nhiều lần rút vốn ròng trong một ngày.

Những căng thẳng từ các vị thế short sử dụng đòn bẩy

Sự gia tăng các vị thế short sử dụng đòn bẩy khiến thị trường thêm căng thẳng. Nếu giá bất ngờ tăng, người bán khống có thể đối mặt với tình trạng bị thanh lý, tạo ra phản ứng dây chuyền các lệnh mua, đẩy giá tăng mạnh—một hiện tượng được gọi là short squeeze. Ngược lại, nếu giá tiếp tục giảm, các cược giảm giá có thể được chứng minh là đúng, nhưng điều này sẽ gây ra áp lực lớn hơn cho thị trường.

Dự đoán về một sự đảo chiều?

Dù tình hình hiện tại khá tiêu cực, một số nhà phân tích vẫn lạc quan về khả năng thị trường phục hồi trước cuối năm. Họ dự đoán ethereum có thể đạt mức giá từ $5.000 đến $10.000, nhưng điều này phụ thuộc vào những thay đổi đáng kể trong điều kiện thị trường.

Lời khuyên cho nhà giao dịch

Thị trường phái sinh của ethereum, với số lượng vị thế short và đòn bẩy đạt mức kỷ lục, không dành cho những người yếu tim. Nhà giao dịch nên thận trọng khi thị trường đang cân bằng giữa sự thống trị của xu hướng giảm giá và khả năng đảo chiều mạnh mẽ. Liệu đây có phải là khởi đầu cho một đợt giảm sâu hơn hay chuẩn bị cho sự phục hồi vẫn là một câu hỏi bỏ ngỏ.