Sự cân bằng EUR/USD: Điều gì có thể đưa tỷ giá về 1.00?

Sự cân bằng EUR/USD: Điều gì có thể đưa tỷ giá về 1.00?
Trong lý thuyết, sự cân bằng chỉ là một con số, nhưng trong thực tế, nó thường mang trọng lượng tâm lý và kinh tế đáng kể. Hãy xem điều gì có thể đưa tỷ giá EUR/USD về mức 1.00!

Những điểm chính về EUR/USD

• Tỷ giá EUR/USD chỉ hai lần giao dịch dưới mức cân bằng (1.00) trong 25 năm lịch sử.
• EUR/USD hiện đang đe dọa phá vỡ mức dao động kéo dài gần 2 năm từ 1.05 đến 1.12.
• Một sự phá vỡ rõ ràng có thể đưa mức 1.00 trở lại tầm ngắm của các nhà giao dịch.

Con số đôi khi mang ý nghĩa nhiều hơn giá trị thực của nó. Chúng có thể biểu thị thành tựu, nỗ lực, hoặc thậm chí là sự thất vọng.

Lấy ví dụ, một vận động viên marathon hoàn thành đường chạy trong 2:59:30 sẽ cảm thấy hân hoan, ăn mừng vì đã vượt qua rào cản 3 giờ. Nhưng người về đích chỉ chậm hơn một phút—dù có thể trạng tương đương—lại có thể thất vọng vì không đạt được cột mốc quan trọng.

Tương tự, trên thị trường tài chính, một số con số như mức cân bằng EUR/USD mang ý nghĩa biểu tượng vượt xa giá trị số học, định hình cảm xúc và chiến lược đầu tư theo những cách sâu sắc.

Lịch sử ngắn gọn về mức cân bằng EUR/USD

1. Ra mắt đồng Euro (1999): Đồng euro được giới thiệu như một đồng tiền kế toán, thay thế một rổ tiền tệ châu Âu. Ban đầu, tỷ giá EUR/USD khởi điểm khoảng 1.17 nhưng nhanh chóng giảm xuống dưới mức cân bằng do hoài nghi về sức mạnh đồng euro và sự đoàn kết kinh tế của Eurozone.
2. Giảm dưới mức cân bằng (2000-2002): Vào cuối năm 2000, EUR/USD rơi xuống mức thấp lịch sử 0.8230 khi các nhà đầu tư ưu tiên nền kinh tế mạnh hơn của Mỹ và đồng USD.
3. Vượt mức cân bằng (2002): Đồng euro lấy lại mức cân bằng vào giữa năm 2002 nhờ dữ liệu kinh tế Eurozone cải thiện và niềm tin vào đồng USD suy giảm.
4. Thị trường tăng giá của đồng Euro (2003-2008): Đồng euro tăng lên mức cao lịch sử trên 1.60 vào năm 2008, được thúc đẩy bởi đồng USD yếu hơn trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
5. Biến động hậu khủng hoảng: Sau cuộc khủng hoảng tài chính, EUR/USD dao động theo sự thay đổi chính sách của Fed và khủng hoảng nợ công Eurozone.
6. Quay lại mức cân bằng (2022): Trong vài tháng cuối năm 2022, EUR/USD rơi dưới mức cân bằng lần đầu tiên sau hai thập kỷ do Fed tăng lãi suất mạnh, xung đột Nga-Ukraine và giá năng lượng tăng cao đe dọa tăng trưởng Eurozone.

Liệu EUR/USD có thể quay lại mức cân bằng?

Hiện tại, các nhà giao dịch đang lo ngại về các vấn đề cấu trúc của kinh tế Eurozone và khả năng kinh tế Mỹ vượt trội.

Tỷ giá hối đoái chủ yếu bị ảnh hưởng bởi lãi suất ngân hàng trung ương hoặc kỳ vọng về thay đổi lãi suất trong tương lai. Hiện các nhà giao dịch dự đoán ECB sẽ giảm lãi suất từ 3.25% xuống còn 1.80% vào năm tới. Trong khi đó, Fed dự kiến giảm lãi suất chậm hơn, khiến chênh lệch lãi suất Mỹ - châu Âu tăng từ 1.25% hiện tại lên gần 2.00% trong năm 2025.

Để EUR/USD quay lại mức 1.00, lạm phát ở Mỹ phải duy trì trên mục tiêu 2% của Fed trong khi thị trường lao động vẫn mạnh. Ngược lại, dữ liệu kinh tế yếu kém ở Eurozone có thể thúc đẩy ECB nới lỏng chính sách mạnh hơn, gây áp lực lên tỷ giá EUR/USD.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD – Biểu đồ hàng ngày

Tỷ giá EUR/USD đang đe dọa phá vỡ mức 1.0500-1.1200 đã duy trì từ đầu năm 2023. Nếu phá vỡ được xác nhận, EUR/USD có thể tiếp tục giảm về mức 1.02 hoặc thậm chí mức cân bằng 1.00 khi bước sang năm 2025.

Ngược lại, nếu xảy ra đảo chiều tăng giá, EUR/USD có thể bật tăng về mức 1.07-1.08. Một sự đột phá sắp xảy ra sẽ làm rõ liệu mức cân bằng có phải là khả năng trước mắt hay không.